金融界5月22日(rì)消(xiāo)息(xī) 悄然之间，已经崩盘了(le)33年的日本股市不朽的意思竟然(rán)奇迹般的活过来了，甚至还在(zài)不(bù)断挑战新高，真是活久见。

　　22日(rì)，日本股市主要股(gǔ)指日(rì)经225指数(shù)收涨0.9%，报31086.82点，创(chuàng)1990年8月以来近33年的(de)新高(gāo)，同时(shí)也(yě)是自日本泡沫经济崩溃以(yǐ)来的(de)最(zuì)高收盘(pán)价(jià)。今(jīn)年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前(qián)，日本(běn)股市几经(jīng)挣扎但是(shì)最终(zhōng)都(dōu)黯淡收场，但是似乎这次有点不一样的味道，“股神(shén)”巴菲特助阵、“华(huá)尔街大(dà)鳄”高(gāo)盛摇旗呐喊以及

　　地缘政治的变动使得日本(běn)股市变得微妙(miào)起来。

　　海外资(zī)金(jīn)是不(bù)可或缺力量

　　对(duì)于日本股市爆发，海外资金是不可或缺的力量(liàng)。数(shù)据显示，海(hǎi)外投(tóu)资者对(duì)日本股(gǔ)票需求(qiú)稳健。根据日本交易所集团，4月海外(wài)投资者净买入价(jià)值2.15 万亿(yì)日元（约合157亿美元）的日本股票，为(wèi)2017年10月以来最大规模(mó)的外国人净购(gòu)买量。不过，日本企(qǐ)业部门仍然是日本股票的最大净买(mǎi)家(jiā)，年(nián)初至今的买入量为1.1万亿日元。

　　当然(rán)这其中(zhōng)也包括(kuò)在3年前就“闻(wén)到”金钱味道的巴菲特(tè)，2020年8月，巴菲特掌管(guǎn)的伯克希尔·哈(hā)撒韦公司（下称(chēng)“伯克希尔”）首次披露，其收购了日本(běn)前五(wǔ)大(dà)贸易公司每家略(lüè)高于5%的股份。这五大贸易(yì)公(gōng)司分别是伊藤忠(zhōng)商事、三菱商事(shì)、三井物产、住(zhù)友商事和丸红。自首次披露之后，巴菲特(tè)已3次购买并(bìng)扩大了对(duì)日本五大(dà)商社(shè)的股份持有量。

　　从近期数(shù)据(jù)披(pī)露可以看(kàn)出，伯克希(xī)尔哈(hā)撒韦目(mù)前在(zài)日本(běn)持有的股票比在美(měi)国以外任何其(qí)他(tā)国家都多。今年(nián)早些时候(hòu)，巴(bā)菲特(tè)增持(chí)了日(rì)本五大(dà)商社(shè)，并(bìng)暗示将进(jìn)一步(bù)投资日本股票(piào)。现年92岁高龄的他还(hái)在上个月(yuè)罕见地亲自访问(wèn)日本。

　　对于为何在这个时点(diǎn)，不断增持日(rì)本股票？在5月初(chū)巴菲(fēi)特股东(dōng)大会上(shàng)，巴(bā)菲特(tè)就(jiù)这样说到(dào)：

　　投资(zī)日(rì)本商社的决定其实非(fēi)常简单，也非常容易理解，我们(men)可能和(hé)这(zhè)五家公司(sī)都有过业务(wù)来(lái)往。从整体来看(kàn)，这些(xiē)公司(sī)能够支付不(bù)错的(de)分红(hóng)，在某些情(qíng)况下也会回(huí)购股(gǔ)票(piào)，我们也能很好地理解(jiě)他们所拥有的(de)一大堆(duī)业务，同时我们还能(néng)通(tōng)过融资解决(不朽的意思jué)汇率风险问(wèn)题。所以我们就开(kāi)始(shǐ)购买了，甚(shèn)至(zhì)这件事情一(yī)开始我都(dōu)没有(yǒu)告(gào)诉阿(ā)贝尔。

　　此外，巴菲(fēi)特日本(běn)之行的部分原因是为了向这些公司介绍阿贝尔（伯克希尔非保险(xiǎn)业务副董事(shì)长格雷(léi)格(gé)·阿(ā)贝(bèi)尔，被视为(wèi)巴菲特的(de)接班人），因为接下(xià)来双方可能要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提前三(sān)年布局(jú)的(de)巴菲特已经赚麻了，巴菲特不朽的意思再次用行动告诉大家姜还是(shì)老的辣。

   多位大佬抄底日本

　　除了(le)巴菲(fēi)特(tè)，还(hái)有其(qí)他大佬(lǎo)也在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团主席苏世(shì)民拜访了日本首相岸田文雄。黑石集团两年前在日(rì)本一(yī)举收购8家(jiā)酒店，此行被外界普遍认为日本还(hái)蕴藏(cáng)着(zhe)更(gèng)多投资(zī)机会。

　　同一时(shí)期，黑石集团最(zuì)主要(yào)的竞争对手——KKR创(chuàng)始人亨利(lì)·克拉(lā)维斯也在日本与投资对象展(zhǎn)开(kāi)交(jiāo)流。

　　4月初造访日本东京的还有美(měi)国对(duì)冲基金Point72创始人史蒂夫·科恩；对冲(chōng)基金Citadel在今(jīn)年早些时(shí)候决定重(zhòng)新在东京开(kāi)设(shè)办事(shì)处，据《金融(róng)时报》报(bào)道，Citadel正在(zài)申(shēn)请在日本(běn)市场的(de)运营(yíng)牌照。

    日(rì)本受益(yì)于(yú)地缘(yuán)政(zhèng)治格(gé)局变化

　　自1989年日(rì)本泡(pào)沫经(jīng)济崩(bēng)溃以来(lái)，日本股市一直都在(zài)苦苦的填坑(kēng)之中，如(rú)今似乎局面发(fā)生了(le)变化。

　　虽(suī)然巴菲特在股东大会上解释了抄(chāo)底日本股市，但是“狡猾”的巴(bā)老(lǎo)爷(yé)子也(yě)有所保留。站在事后马(mǎ)后炮的角度看，对股(gǔ)市拥有独特理解的巴菲特对国际地缘政治的变化也颇(pǒ)有研究。

　　自(zì)2018年中(zhōng)美贸(mào)易争端以来，国际地缘(yuán)政治格局巨变。在新的地缘政治(zhì)格局(jú)下，日本在亚太(tài)格局中扮演了更加(jiā)重要的角色，同时日本在芯(xīn)片(piàn)等产(chǎn)业(yè)发展中野心(xīn)勃勃，这都成为了边际(jì)上(shàng)的重要变量。仔细观察(chá)日本的经济脉络，我们也(yě)会(huì)发现日本的设备投资开(kāi)始(shǐ)进入加速期，这背后有产业自身发展(zhǎn)的原因，也暗(àn)合地缘变迁的(de)逻辑。

　　值得一(yī)提的是，日(rì)本相对稳定甚(shèn)至略显僵化的政治(zhì)格局，在全球动(dòng)荡的(de)大背景(jǐng)下反而(ér)成为了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏(mǐn)感(gǎn)变化的(de)巴菲(fēi)特(tè)，一直在(zài)等待出(chū)手的时机。直到(dào)新冠(guān)危机爆(bào)发，日本(běn)股市出现急搓，巴菲(fēi)特终于等到了被低估的(de)日本资(zī)产，自此疯狂抄底日本(běn)股市。

　　而日本5大(dà)商社(shè)也用业绩证明(míng)自己的(de)确被低估了。据(jù)日(rì)经中文网，日本(běn)综合(hé)商社的(de)2022财年（截至2023年3月）合并(bìng)财报于(yú)5月9日全部出炉(lú)。5大商社的合计净利润(rùn)超过约4.2万亿(yì)日元，在短短2年时间里增加到了4.3倍。

　　除了(le)日本基本面发生的变化，日本(běn)监管层(céng)的助推也(yě)是一股不容忽视的力(lì)量。日(rì)本(běn)监管层持(chí)续推动企业经营能力的改(gǎi)善(shàn)和价值(zhí)的修(xiū)复，其(qí)中(zhōng)敦促(cù)企业对投资者(zhě)提高回报(bào)、鼓励企业公开回购(gòu)成(chéng)为改革重要抓手。

　　尤其是在(zài)今年3月底(dǐ)，东京(jīng)证券交易所为了改变(biàn)大量(liàng)个股股价跌破净值(zhí)的情(qíng)况，发布《关于实现关注资金成本和股价经(jīng)营(yíng)要求》要求上市公司提高企业(yè)价值(zhí)和资(zī)本效率从而提升(shēng)股价(jià)后(hòu)，日本股市开(kāi)始掀起(qǐ)一波回购热潮。

　　一向被韭菜讥讽为(wèi)“反(fǎn)向指标”的(de)高盛也出来高喊日本(běn)可能正(zhèng)接近十年(nián)一遇的牛市。至于日本(běn)股市未来将走向何方，一切(qiè)将由时间给出(chū)答案吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不朽的意思