今年(nián)以来基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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