大家好，简单看一个(gè)基金经理(lǐ)，把新能(néng)源(yuán)全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去(qù)年年底，持仓基(jī)本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作中，本基金(jīn)总(zǒ萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌ng)体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌)低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定(dìng)，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本(běn)次(cì)大(dà)幅调整(zhěng)主要还是因(yīn)为(wèi)在AI相关板块市场情绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调(diào)整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资(zī)本(běn)市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌