以往盛夏攻(gōng)势开始的时间来看，每年四月份到九(jiǔ)、十月份期间会有一波主升。数据显示(shì)，2010年(nián)、2013年都是6月底七月初，到了(le)2014年、2019年提(tí)前(qián)到5月下旬六月初，2020年(nián)调整比(bǐ)较(jiào)早，见底也(yě)比较(jiào)早是4月初。因此，张夏认(rèn)为(wèi)，在(zài)学习效应的推动下，盛夏攻(gōng)势开始的(de)时间越来(lái)越早。对此(cǐ)，有(yǒu)业内人士预计，基本在一季(jì)报披露结束后，假设按此速度再调整一段时间，估(gū)计在5月基(jī)本(běn)见底后将迎来“盛夏攻(gōng)势”。而面对TMT大年中的(de)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。

　　以史为鉴盛夏(xià)攻势或由计算机转电子（从应(yīng)用到(dào)硬(yìng)件） 关(guān)注(zhù)短(duǎn)期维(wéi)度业(yè)绩可能超预期(qī)的(de)AI赋能消费电(diàn)子板块受益标(biāo)的。

　　今年(nián)业绩(jì)密集披露期(qī)结束后(hòu)，若随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以及政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏攻势，而往往这一波盛夏攻势还会创新(xīn)高。考虑今断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理年(nián)年初春季躁动是计算机占优，招商证券张夏认为按照历(lì)史(shǐ)经验，要(yào)么计算机(jī)转(zhuǎn)电子（从应(yīng)用到硬件、如2010年(nián)、2019年），要么计(jì)算机强者恒强。

　　国海策略4月9日研报认为，伴随二季(jì)度(dù)业绩(jì)窗口期的到来(lái)，市场表现将(jiāng)更贴合业绩(jì)的相对优势，维持TMT是全年主线的判断，并建(jiàn)议关注短(duǎn)期维度业绩可能超预期的部(bù)分消费(fèi)板块，电子行业(yè)有望体(tǐ)现出相对优(yōu)势(shì)。

　　从细分环节(jié)进一步来看，广发(fā)策略(lüè)4月(yuè)17日研报指出，电(diàn)子行业(yè)在ChatGPT产业链中(zhōng)主(zhǔ)要分布位于(yú)AI服务器及相关电子(zi)产品。

　　对于AI服务器，广(guǎng)发策略认为，AI服(fú)务(wù)器是以ChatGPT为(wèi)代表的大模型进行训练(liàn)/推理(lǐ)的算(suàn)力载体和基础。数据量和算力的提(tí)升明显拉升了AI服务器中(zhōng)存储芯片、光模块/光芯(xīn)片(piàn)、PCB基板等电子产品的量与价，给相(xiāng)关电子(zi)厂(chǎng)商带来(lái)了机(jī)会。国海证券(quàn)同样(yàng)在研报中指出(chū)，维(wéi)持(chí)TMT为全(quán)年市场主(zhǔ)线的判断，相关(guān)领域(yù)如AI芯片、服务器(qì)以及光模块等(děng)细分赛道将陆续迎(yíng)来基本面(miàn)的确认，估(gū)值修(xiū)复尚(shàng)未结束。

　　国联证券(quàn)4月20日(rì)研报同样表示(shì)，伴随AIGC模型快速(sù)迭代，AIGC应用(yòng)面逐渐越来越广，对(duì)于算力的需求将(jiāng)呈现(xiàn)指数级增长，且(qiě)AI芯片国产替代速度加快。建议重点关注景(jǐng)嘉微(wēi)、海光信息等(děng)GPU厂商；海光信息、龙芯(xīn)中(zhōng)科CPU厂商；寒武纪(jì)、国芯(xīn)科技等AI芯片厂商。

　　对于光模块、光芯片(piàn)等领域，东北证券4月16日研报表示，AIGC正在催(cuī)化前述光通信重要环节(jié)，相关公司将(jiāng)深(shēn)度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光模块龙头公司：中际旭创、新易盛、光迅科(kē)技；高速(sù)光引(yǐn)擎光器(qì)件核心供应商(shāng)天孚通信；国(guó)产(chǎn)光芯片(piàn)领(lǐng)军企业(yè)源杰(jié)科技。

　　同时(shí)，国金证券樊志(zhì)远在4月21日研报中同样看好AI服务器PCB，其(qí)测(cè)算，AI服务器PCB价值量是普通服(fú)务器的价(jià)值(zhí)量的5~6倍，随着AI大模型和应用的落(luò)地，市场对AI服务(wù)器的(de)需求日(rì)益增加，市场扩容在即，建议关(guān)注沪电股份、生益科技、联瑞新材、生(shēng)益电子、兴森(sēn)科技等企(qǐ)业。

　　另一方面，对于相关电子产品，广发策略表示，电子厂商亦有望受(shòu)益(yì)于(yú)ChatGPT产业链的发展(zhǎn)。在(zài)终(zhōng)端应用侧(cè)，AIGC将(jiāng)有(yǒu)望为(wèi)XR、智能音箱(xiāng)、安防等终(zhōng)端设(shè)备打开(kāi)新成长空(kōng)间(jiān)。此外，东海证券3月31日研报同样(yàng)认为，AI赋能(néng)消费电子(zi)趋势(shì)明确，估值重塑逻辑(jí)逐步验(yàn)证，关注(zhù)消(xiāo)费电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报建议(yì)，AI创新持续催化，关注(zhù)AIoT设备及服(fú)务器产(chǎn)业链(liàn)。其(qí)中(zhōng)，具备(bèi)AIGC大(dà)语(yǔ)言模型接入潜力(lì)的AIoT设备产业链，包括海康威视、传音控股、视源(yuán)股份、康(kāng)冠科技、歌(gē)尔(ěr)股份(fèn)、创维数字等；2）受益于(yú)全球(qiú)算力需(xū)求爆发(fā)式增长的AI服务器产业链(liàn)，包括工业(yè)富联、沪电股份、环旭电子、东山(shān)精密、闻泰科技、鹏鼎(dǐng)控股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产(chǎn)业链，推(tuī)荐(jiàn)歌尔股份、三利谱、创维数字等；4）景气(qì)度筑底、消费(fèi)复苏预(yù)期(qī)强化的智能手机产业链，包括光弘科技、闻泰科技、传音控股、顺(shùn)络电子、东(dōng)山(shān)精密等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理