民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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