全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情(qíng)况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水(shuǐ)减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据了(le)解(jiě)，到今年4月(yuè)末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变动(dòng)情况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股的(de)持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股(gǔ)

　　今年一(yī)季度(dù)末，桥水的前十(shí)大(dà)重仓标的的集中度(dù)为34.71％。m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名>

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋(jìn)升为桥水的第一大(dà)重仓，加(jiā)仓(cāng)了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大(dà)持(chí)仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持(chí)有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但是今(jīn)年(nián)一(yī)季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还(hái)有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可(kě)乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位(wèi)列第五、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅(fú)度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等<m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名/strong>

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)美(měi)股前(qián)30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数(shù)量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是(shì)，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持(chí)的(de)标的相对较多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的(de)还有(yǒu)拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋(zī)国(guó)际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持(chí)了(le)其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非常突出(chū)。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄(huáng)金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的开端，因(yīn)为全球对美元(yuán)去杠杆(gān)化的推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币(bì)市场(chǎng)中日(rì)益(yì)重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券(quàn)市场(chǎng)和利(lì)率的工具(jù)。另外(wài)，地缘政治动荡不会(huì)消(xiāo)失，这是对黄(huáng)金(jīn)的长期支撑。不(bù)仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较高(gāo)，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引(yǐn)投资(zī)者(zhě)，以对冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支(zhī)出水(shuǐ)平高于经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其他西(xī)方经(jīng)济体处于看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求压力，欧美(měi)各(gè)国央行一直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头(tóu)。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均(jūn)衡(héng)将会给经济和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的经济更加接(jiē)近于(yú)均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政策制定(dìng)者有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西方国家，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性方(fāng)向，促使人们抛(pāo)售资产(chǎn)持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现(xiàn)率（即现金(jīn)未(wèi)来实际收(shōu)益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济(jì)增长，上述(shù)情况极有可能在(zài)周期的下一阶段出现。与(yǔ)西(xī)方国家相(xiāng)比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国(guó)家和地(dì)区处于周(zhōu)期的不同(tóng)位(wèi)置，这些国家(jiā)和地(dì)区的政策制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加(jiā)息，桥水基金(jīn)在其(qí)官微发(fā)文(wén)称，“上周(zhōu)美联储加(jiā)息25个基点。虽(suī)然没有明(míng)确(què)声明加息将(jiāng)会暂停，但政策指(zhǐ)引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明(míng)，美联储希望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多(duō)发达经(jīng)济体(tǐ)都推出了大(dà)规模财政刺(cì)激政策(cè)，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高通胀，央(yāng)行不得不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持(chí)债券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问(wèn)题，但(dàn)名义支(zhī)出已经(jīng)放缓。如果(guǒ)美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益(yì)率出(chū)现(xiàn)下跌。美国可(kě)能(néng)需要（也可(kě)能不(bù)需(xū)要(yào)）进一(yī)步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形(xíng)势再做出决(jué)策。