民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看p>

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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