5月12日晚间(jiān)，根据美国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受(shòu)到了市(shì)场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)市场持(chí)有34家上市公(gōng)司的股(gǔ)票。其(qí)中，前十大(dà)持仓(cāng)标(biāo)的(de)在总市值(zhí)中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景(jǐng)林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓(cāng)股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续(xù)三个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二(èr)季度(dù)增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望(wàng)，从股价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初(chū)便(biàn)戛然而止了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的策(cè)略(lüè)奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度(dù)景(jǐng)林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，景林资产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均处于(yú)震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了应对(duì)考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过(guò)程中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑和公信力(lì)，品牌的护(hù)城河(hé)依然很深。个别头部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域业(yè)务基础扎实，原有的(de)留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等(děng)新业(yè)务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和(hé)现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同(tóng)时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够(gòu)的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了(le)相关(guān)的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但(dàn)是(shì)标的选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比于去年(nián)底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后(hòu)，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹(nào)了一两天，随(suí)后便开(kāi)始持续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数(shù)据信(xìn)息罗(luó)列，不(bù)构成(chéng)任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易日(rì)成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在(zài)本周(zhōu)遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市(shì)场观(guān)点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚(wǎn)间(jiān)发布(bù)的金融数据大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷则是(shì)明显跌(diē)落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为(wèi)信贷(dài)回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继(jì)续保持同(tóng)比(bǐ)多增，4月(yuè)同(tóng)比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上(shàng)，并不意(yì)味着(zhe)贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年(nián)国股行NIM和营(yíng)收压力(lì)很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟(jù)已经快(kuài)要接近零(líng)利率了(le)，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能(néng)还需要一定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈(yì)的(de)背(bèi)景不改(gǎi)，而两大(dà)主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特(tè)估这(5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟zhè)边，本月还有多(duō)只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金进场的(de)情(qíng)况之下，再(zài)想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金(jīn)经理的难(nán)处，在(zài)业绩(jì)和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅(jǐn)仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场(chǎng)看着红红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的(de)人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不(bù)符合他(tā)们的(de)机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟