民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(b中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵ǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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