民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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