中国金融行业加速对外开放，外资券(quàn)商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的(de)野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际(jì)金融巨头(tóu)均在国内拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券(quàn)商面(miàn)临的(de)“一参(cān)一控”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理成为其(qí)在中国(guó)展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券(quàn)公司来(lái)说，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各(gè)家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股券商的(de)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步，但(dàn)仍然录得(dé)亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登(dēng)记，正式展业(yè)时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务(wùfe2o3是什么化学元素)费用、员工(gōng)薪酬等支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比(bǐ)，外资(zī)控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营(yíng)业(yè)务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投行等传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其(qí)当年投行业务手续(xù)费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券(quàn)均实现了营(yíng)收、净(jìng)利润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻(jī)身(shēn)行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完整会计(jì)年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪(jì)业务大(dà)爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)表示，其证券(quàn)经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新客户(hù)开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推(tuī)进。摩根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最早(zǎo)的一批合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两(liǎng)家内(nèi)资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其(qí)在(zài)2022年完成了创业(yè)板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹(chóu)备(bèi)并参与(yǔ)了沪深交易所互联(lián)互通全球存托(tuō)凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集团股fe2o3是什么化学元素份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团(tuán)层(céng)面的合(hé)并对(duì)两家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)在中国展业情况，也(yě)将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所(suǒ)普华永(yǒng)道(dào)对瑞信(xìn)证券出(chū)具了带强调事项段的(de)无保留意见审(shěn)计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股(gǔ)份公(gōng)司之间(jiān)达成(chéng)协议和(hé)合(hé)并计划，截(jié)止报告日(rì)，上述协(xié)议和(hé)合并计划的完成日尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有(yǒu)限公司下(xià)属控股子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述(shù)合并可(kě)能产生的影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明(míng)存在(zài)可能导致(zhì)对公(gōng)司持续(xù)经营能(néng)力产生(shēng)重大(dà)疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前(qián)身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参股证(zhèng)券(quàn)公司设(shè)立规则》后(hòu)首家(jiā)获(huò)批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后(hòu)，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公(gōng)司股(gǔ)东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词(cí)。而透视(shì)各家(jiā)外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多(duō)种业(yè)务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一(yī)站(zhàn)式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方国际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高端财富(fù)人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续(xù)为中国投资(zī)者提供具有野村集团特色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北(běi)京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示，其将持(chí)续以资产配置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富(fù)管理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台未来(lái)战略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权(quán)基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)，这在(zài)具备外资(zī)银行股东背景的(de)券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月正式成(chéng)立私人(rén)财(cái)富管理部，负(fù)责公(gōng)司(sī)高净值(zhí)个(gè)人客户综合财富管(guǎn)理(lǐ)业务的运作。私人财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银(yín)行，致力(lì)为高净值(zhí)和超高净值客(kè)户及其家族提供专业、多(duō)元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政举措，致力于发(fā)展财富(fù)管理(lǐ)大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为客户(hù)进行(xíng)全(quán)方位资产配置和满足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步(bù)完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的业务(wù)，一方(fāng)面积(jī)极扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策(cè)略，精选上(shàng)架多(duō)支产品为(wèi)客户在同(tóng)一(yī)策略下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化(huà)的投资(zī)方案。

　　外资券fe2o3是什么化学元素商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场对外开放的力度不断加大，各外资(zī)金融机构(gòu)加速(sù)了在境内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立(lì)，公(gōng)司注册地为北京市，注(zhù)册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资产管理(lǐ)（限于(yú)从事(shì)资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券(quàn)公司。就(jiù)监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司(sī)全资设立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数量(liàng)已(yǐ)达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华(huá)证券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商独资券(quàn)商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外(wài)资控股券商已成为(wèi)市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前(qián)还(hái)有数家外资券(quàn)商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券(quàn)已获(huò)第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法国东方(fāng)汇理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际金融(róng)机构负责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)发展前景。近年来中国资本市场对(duì)外开(kāi)放稳步(bù)推进，为(wèi)国(guó)际金融机构(gòu)和(hé)全球投资者带来(lái)了实实在在的机(jī)遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来(lái)自外资券商的(de)市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围和监管要(yào)求实(shí)现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构(gòu)等加速(sù)布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本(běn)土(tǔ)证券公(gōng)司(sī)既带来了国际(jì)金(jīn)融机构全面(miàn)参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所形(xíng)成(chéng)的冲击(jī)，也带来了(le)通过与(yǔ)国际金(jīn)融机构直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当(dāng)前证券行业集(jí)中度(dù)稳中有升(shēng)，头部(bù)券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金(jīn)融科(kē)技对行业发展理念的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业(yè)竞争(zhēng)新(xīn)格局(jú)正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 fe2o3是什么化学元素