在(zài)“扶优限(xiàn)劣(liè)”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基金业(yè)协会网站披露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反(fǎn)专业(yè)化运营原(yuán)则等四项违规行为(wèi)。根据相关(guān)规定(dìng)，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪杉基金合(hé)规(guī)风控(kòng)负责人的(de)黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解strong>

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站披(pī)露了(le)一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先(xiān)告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在(zài)四项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反(fǎn)专业化运营(yíng)原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达成《业(yè)务合作(zuò)协(xié)议》，由债券发行人(rén)关联方出资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份额，该(gāi)产品通过深(shēn)圳感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解雪杉在管产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二(èr)，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号(hào)私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行为不符(fú)合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披(pī)露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为(wèi)上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交(jiāo)易(yì)，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适(shì)当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉(shān)市(shì)场(chǎng)拓展、投资运(yùn)营、财(cái)务(wù)等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发(fā)生在各(gè)自(zì)任(rèn)职期间公司(sī)的违规(guī)行为承(chéng)担(dān)相(xiāng)应责(zé)任(rèn)。

　　根据相关规定(dìng)，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募(mù)基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不是雪杉基(jī)金首次遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基金业务活动中，存(cún)在未(wèi)履行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未(wèi)采取问(wèn)卷调查等方(fāng)式对个别投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合同约(yuē)定如实向投资(zī)者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投资者合法(fǎ)权益的重大信息等情(qíng)形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决(jué)定对其(qí)采取出具警示函的行政监管(guǎn)措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于2015年，注(zhù)册资本(běn)为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人，管理规模区(qū)间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募(mù)映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私(sī)募股(gǔ)权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在(zài)香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台(tái)的跨(kuà)境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产(chǎn)的投资和(hé)并购(gòu)机(jī)会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资(zī)产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等(děng)宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经(jīng)济周期中的趋(qū)势性行业和事件以最大化投(tóu)资(zī)上(shàng)行收益(yì)，同(tóng)时引入非公开市场投资中的个(gè)体性估值(zhí)和内(nèi)在价值分析体系(xì)，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。