中国金融行业(yè)加速对外开放，外资券商们(men)的2022年(nián)过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另(lìng)外5家均出(chū)现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下，与(yǔ)摩(mó)根大通证券同期获批(pī)的(de)野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而(ér)透视(shì)各家外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在(zài)中(zhōng)国(guó)展业的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证(zhèng)券公司(sī)来(lái)说，除了面(miàn)临行(xíng)业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们(men)的市场竞争也同样带(dài)来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券则(zé)延续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股东增持而成(chéng)为外资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但(dàn)仍(réng)然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.7重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么8％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券(quàn)和(hé)星展证券均于2020年(nián)获得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股券(quàn)商(shāng)也(yě)难以幸免。且新公司建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易(yì)导(dǎo)致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相比，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经纪(jì)、投(tóu)行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有增(zēng)无减，业务及管理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了(le)中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商实(shí)现盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均(jūn)实(shí)现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平(píng)在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数(shù)量在(zài)行业内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展业的(de)第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)于(yú)2019年(nián)3月(yuè)获得证监会(huì)批复，成(chéng)立(lì)合(hé)资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯(wéi)一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根大(dà)通证券充分利用全(quán)球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机(jī)构投资者队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步(bù)明显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券表示(shì)，其在(zài)2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹备并参与了(le)沪深交易所互(hù)联互(hù)通全球(qiú)存(cún)托凭证业(yè)务等。

　　值得(dé)关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了(le)此(cǐ)项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信的(de)收购交易预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层面(miàn)的合并对两家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带强(qiáng)调事项段(duàn)的无保留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之间达成协议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协议和合并计划的(de)完(wán)成日(rì)尚不(bù)明确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属控(kòng)股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩(jì)受(shòu)到上(shàng)述合并可能产生的影响亦(yì)不(bù)明确，该事项表明(míng)存在(zài)可能导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)参股证券(quàn)公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控(kòng)”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌(pái)照或将面临“一去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深(shēn)入财富(fù)管理(lǐ)破(pò)局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视(shì)各家外(wài)资(zī)券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于各自资(zī)源禀赋深入财富管理(lǐ)成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户(hù)）”等业(yè)务(wù)持续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种业(yè)务(wù)模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客(kè)户提供多(duō)维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东(dōng)方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心(xīn)的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的(de)高质量财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让(ràng)北京高华的所有业(yè)务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华(huá)获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询(xún)、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高华完(wán)成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服(fú)务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提(tí)供财(cái)富管理综(zōng)合(hé)解决方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私(sī)人(rén)财富管理平台(tái)未来战略(lüè)规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代(dài)销第三(sān)方金融产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新(xīn)产(chǎn)品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股东打造私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外(wài)资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负(fù)责(zé)公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个(gè)人客户综合财富管理业(yè)务的(de)运作。私人(rén)财富管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力(lì)为(wèi)高净(jìng)值和(hé)超高净值客户及其(qí)家族提供(gōng)专业(yè)、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分公司(sī)财富(fù)管理业(yè)务(wù)，依托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾(wān)区的新(xīn)政举措，致(zhì)力于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位(wèi)资产(chǎn)配置(zhì)和(hé)满足(zú)客户(hù)全生命周期(qī)财(cái)富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方(fāng)案和财富规划方(fāng)面的(de)业(yè)务，一方(fāng)面积极扩充现有架(jià)上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多(duō)支产(chǎn)品为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方(fāng)案。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大，各外(wài)资金融机(jī)构(gòu)加(jiā)速了(le)在(zài)境内设立控股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公司注册(cè)地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的(de)是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监(jiān)管批(pī)复信息(xī)来看，渣打证券由渣打(dǎ)银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前(qián)国内的外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资(zī)控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的“新势(shì)力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等多(duō)家外资券商的设立申请仍(réng)处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第一次(cì)意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见(jiàn)美国桥水基(jī)金(jīn)、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本(běn)大(dà)和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿大宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责人普(pǔ)遍(biàn)表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机构和全球(qiú)投资者带(dài)来了(le)实实在在的机遇(yù)。各(gè)金融机构高度(dù)重视中国(g重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么uó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业(yè)务和投资(zī)，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞(jìng)争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构来(lái)华(huá)展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资产管理机构等(děng)加速布(bù)局，全力抢滩(tān)中国证(zhèng)券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了(le)国际金融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了(le)通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当前证券行业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么